شرکت «تجلی» توسعه معادن و فلزات اولین شرکت پروژهمحور بازار سرمایه ایران است که در سال ۱۳۸۸ تأسیس شد. سرمایهگذاری توسعه معادن و فلزات با در اختیار داشتن57 درصد از سهام شرکت، معدنی و صنعتی چادرملو با ۱۷ درصد و معدنی و صنعتی گلگهر با ۱4 درصد سهامداران عمده شرکت محسوب میشوند. ایده تشکیل یک شرکت پروژهمحور سهامی عام برای اولین بار در اسفندماه سال ۱۳۹۸ در هلدینگ سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات (ومعادن) با محوریت تکمیل پروژههای زنجیره فولاد از معدن تا نورد شکل گرفته است. این شرکت نهایتاً در سال 1400 توانست در بورس اوراق بهادار تهران، قابلیت معامله پیدا کند.
سرمایهگذاری در طرحهای توسعه معدنی و صنایع معدنی، راهاندازی کارخانجات فرآوری و تولید محصولات معدنی و فلزی و توسعه زیرساختها و تأسیسات مرتبط با صنایع معدنی مهمترین زمینههای فعالیت «تجلی» محسوب میشوند. شرکت با مالکیت 11 معدن در حوزه عناصر استراتژیک (لیتیم و عناصر همراه) ، 3 معدن در حوزه عناصر نادر خاکی و 9 معدن در حوزه پلیمتال و فلزات رنگین یکی از اصلی ترین بازیگران صنایع معدنی و فلزی کشور به شمار می رود. پروژه فولادسازی سرمد ابرکوه یکی از اصلیترین طرحهای سرمایهگذاری تجلی بوده که پیشرفت بسیار خوبی داشته و قرار است فاز کلاف آن در خرداد ماه به تولید تجاری برسد.
هماکنون این مجموعه در 9 شرکت بورسی و 24 شرکت غیربورسی سرمایه گذاری نموده است. بهای تمام شده کلیه سرمایهگذاریهای شرکت تا انتهای اردیبهشت ماه 1403، بالغ بر 6757 میلیارد تومان است که سهم شرکتهای بورسی 1209 میلیارد تومان و شرکتهای غیر بورسی 5547 میلیارد تومان است. همانطور که ملاحظه میشود، شرکت، 18 درصد از سرمایهگذاری های خود را در شرکتهای بورسی و 82 درصد را در شرکتهای غیربورسی، انجام داده است.
مطالعه صورتهای مالی شرکت نشان میدهد بیشترین سهم از سرمایهگذاری در شرکتهای بورسی مربوط به استخراج کانههای فلزی با 666 میلیارد تومان معادل 55 درصد کل سرمایهگذاریهای بورسی شرکت بوده است. پس از آن فلزات اساسی با 501 میلیارد تومان معادل 41/5 درصد و فراورده های نفتی، کک و سوخت هستهای با 42 میلیارد تومان معادل 3/5 درصد از کل سرمایهگذاریهای بورسی شرکت، در ردههای بعدی قرار داشتهاند.
همچنین بیشترین سهم از سرمایهگذاری در شرکتهای غیربورسی مربوط به ساخت محصولات فلزی با 4172 میلیارد تومان معادل 75 درصد کل سرمایهگذاری غیربورسی شرکت بوده است. استخراج کانههای فلزی نیز با 930 میلیارد تومان معادل 16/7 درصد از کل سرمایه گذاری غیربورسی شرکت، در رتبه بعدی قرار داشته است. در مجموع نیز ساخت محصولات فلزی با 4172 میلیارد تومان معادل 61/75 درصد کل سرمایهگذاری شرکت، استخراج کانههای فلزی با 1596 میلیارد تومان معادل 23/63 درصد از کل سرمایهگذاری و فلزات اساسی با 501 میلیارد تومان معادل 7/42 درصد از کل سرمایهگذاری شرکت بهترتیب رتبههای اول تا سوم را در اختیار داشتهاند.
تحلیل تکنیکال «تجلی»
همانگونه که در نمودار زیر مشاهده میشود «تجلی» در یک کانال صعودی بلندمدت در حال حرکت است. این سهم از تیرماه 1402 تا ابتدای اسفندماه، تقریباً در یک روند خنثی قرار گرفت. رشد سهم از اوایل اسفندماه از قیمتهای حوالی 182 تومان آغاز و در 9 اردیبهشت 1403 به 268 تومان رسید و بازدهی 47 درصدی را به ثبت رسانید. در زمان تحلیل در تاریخ 20 خرداد ماه 1403، آخرین قیمت معاملاتی سهم 246 تومان است. مهمترین مقاومتهای پیش روی سهم محدوده 260 و 284 تومان در سقف کانال می باشد. نزدیکترین حمایتها نیز در محدوده 236 تومان و 216 تومان شناسایی شدهاند.
جمع بندی:
شرکت«تجلی توسعه معادن و فلزات» در سال 1400 در حالی که اصلاً حال و روز بازار سرمایه خوش نبود در قیمت 100 تومان عرضه شد و با حمایت حقوقیهای خوشنام خود توانست در گام اول تا 160 تومان رشد پیدا کند. این سهم جزو سهامی بوده است که هیچ گاه اسیر نوسانات منفی بازار نشده است و در بزنگاهها، بهخوبی خود را نشان داده است. برای مثال در 17 اردیبهشت سال 1402 که کل سهام بازار به یکباره روند نزولی بهخود گرفتند، در روزهای پس از حمله رژیم اشغالگر صهیونیستی به سرکنسولگری ایران در سوریه و در روزهای پس از شهادت آیت الله رئیسی، رئیس جمهور فقید کشور که دامنه نوسان اکثر سهام بازار به مثبت و منفی دو درصد کاهش پیدا کرد، سهام این شرکت نه تنها تحت تأثیر چندانی قرار نگرفت بلکه در بسیاری از روزها به صف خرید نیز نشست. این در حالی است که بسیاری از سهامی که از سال 1400 به بعد در بازار سرمایه عرضه شدهاند حتی از قیمت عرضه اولیه خود نیز پایینتر معامله میشوند. به هر حال اگرچه این روزها برای اهالی بازار سرمایه روزهای خوبی تلقی نمیشود، اما سهامداران «تجلی» در زمره افراد خوشحال بازار هستند که از رشد قیمتی سهام خود مسرورند.
دکتر مرتضی نعمتی
تحلیلگر ارشد بازار سرمایه
